Валютная погода недели. Нефть и рост доллара

Нефть, газ и инфляция правили бал и котировки валют на мировых финансовых рынках. Украинский – не исключение. Но особых валютных потрясений не было: валюты, загнанные в «коридоры», вели себя тихо. На международном рынке доллар не уступал евро, у нас денежная единица США тоже укрепила свои позиции. Во многом за счет паралича евровалюты от четвергового решения ЕЦБ поднять учетную ставку на 0,25% и ценовой гонки на энергетическом рынке.

В понедельник цены на нефть достигли максимума в $143,91 за баррель на фоне нестабильной ситуации в нефтеносных регионах, что спровоцировало легкий шок на международном валютном рынке. Впрочем, доллар устоял: начав день с $1,5771-1,5773, он сумел удержаться $1,5783-1.5785. Относительную устойчивость американской валюте придали вести о европейской, точнее, о предполагаемом уровне инфляции в еврозоне по итогам года – 4%. Для ЕС показатель невиданный и потому угрожающий. Однако обвала не произошло, ибо данные об экономике США (особенно фондовый рынок) оказались как никогда оптимистичными, а операторы явно не склонны в таких условиях существенно корректировать рамки «коридора». Тем более, Россия сулит невиданный рост стоимости еще одного энергоносителя – газа. В понедельник прозвучал ориентир в 400 (с намеком, что сие, дескать, не предел).

Кроме того, прошла информация о рекордном повышении экспортной пошлины на «черное» и «голубое» золото. Так что обстановочка ко вторнику сложилась нервозная. Тем не менее, на украинский валютный рынок реагировал вяло – еще не вышел из летней праздничной «нирваны».

На вторник, 02 июля (понедельник был выходным) Нацбанк приподнял евро и российский рубль (7,636048 грн и 0,20671 грн соответственно), однако, рост составил микроскопические доли копейки, так что о тенденции говорить преждевременно. Разве что НБУ учел активизацию спроса после трех праздничных дней. Во всяком случае, с этой «подножки» на межбанке доллар стартовал достаточно высоко, с 4,54-4,59 грн за единицу, и быстро вырос до 4,60-4,65 грн. После обеда, вопреки ожиданиям, расширился спред и к финалу торгов денежная единица США ценилась в диапазоне 4.58-4,63 грн. Нацбанк вышел на перехват с интервенцией, скупив доллары по 4,80 грн за единицу. Евро начал день с впечатляющим размахом (7,0839-7,1680 грн), быстро вырос (7,1464-7,2304 грн) и на сем завершил сессию.

Российский рубль расширил диапазон 0,1951-0,1972 грн. На наличном рынке цены на евро скорректировали с понижением (7,15-7,30) доллар 4,44-4,60 и рубль сохраняет покзаатели последних двух недель (0,1900-0,1999 грн). Банковские металлы дорожали все.

Среда прошла спокойно. К росту цен на нефть постепенно привыкли, так что на международном рынке доллар торговался с утра $1,5828-1,5830, а после обеда незначительно уступил евро ($1,5840-1,5842). Слабая тенденция к росту все же имела место быть, но чувствовалось, что операторы настороженно ожидают прояснения ситуации с нефтью и предпочитают облегчать американскую валюту «мелкими шажками», держа «коридор». Украинские рынки проявили повышенный интерес к доллару на фоне дебатов вокруг проекта изменений в Госбюджет и нового витка «газовой напряженности», ухудшения прогноза макроэкономических показателей Кабмином и туманными видами на выход из политического кризиса. Нацбанк слегка приподнял доллар (4,849300 грн) и почти на полкопейки евро (7,649771 грн). Российский рубль по официальной версии подешевел до 0,20663 грн. На межбанке доллар стартовал достаточно амбициозно (4,6050-4,6250 грн) и в течение всей сессии котировки не выходили за пределы диапазона. Евро вновь начал день с широкого индикатива в 7,1854-7,2226 грн за единицу, в ходе торгов сумел удержать «потолок» со сниженным «полом» (7,1776-7,2226 грн). Российский рубль двинулся по нисходящей и с сужением спреда (0,1964-01974 грн). Наличный рынок скорректировал цены на евро (+ 5 коп в продаже против вторника) и доллар (+5 коп и в покупке, и в продаже), самое любопытное – впервые за столько дней был подвергнут изменениям рубль.

Российская валюта недосчиталась 0,005 грн в покупке (0,1850 грн) и 0,004 грн в продаже (0,1950 грн). Из банковских металлов дорожали все, кроме дешевеющего палладия.

В четверг международный валютный рынок вновь имел повод для встряски – цены на нефть побили абсолютный рекорд и составили $144,26 за баррель. Синхронно с нефтью прыгнули – пока только на словах – цены на газ из России (в том числе среднеазиатский), до $500-1000. Поводов для обвала американской валюты было более чем достаточно, однако операторы неохотно понижают доллар: на сей раз с утренних $1,5863-1,5865 до $1,5883-1,5885 во второй половине дня.

А вот украинский Нацбанк решил не церемониться и повысил курс доллара (4,849500 грн) и евро (7,665100 грн), и прибавил чуть-чуть рублю заодно (0,20711 грн). На межбанке котировки доллара тяготели к низу: старт 4,60-4,63 грн и итог 4,56-04,58 грн. Евро начал день с 7,1776-7,2304 грн и завершил «низкими» 7,1152-7,1524 грн за единицу. Российский рубль стабилизировался на отметке 0,1951-0,1960 грн. На наличном рынке на 5 коп подорожал евро в покупке и на столько же подешевел в продаже (7,20 грн -7,30 грн), доллар потяжелел на 6 коп на покупке (4,56 грн) и на 3 коп стал легче в продаже (4,62 грн). Цены на российский рубль после долгого периода застоя продолжают интриговать: выросла покупка (до 0.1920 грн) и совсем незначительно продажа (0,1960 грн). Банковские металлы дешевели.

К пятнице страсти по нефти раскалились дочерна: энергоноситель вновь подскочил в стоимости, пробив все мыслимые и немыслимые рекорды и психологический барьер заодно ($145), на фоне намека Алексея Миллера («Газпром») о возможном подорожании газа до $1000. Не последнюю роль в новом витке нефтяных цен сыграли высказывания представителей ОПЕК, лидеров стран-нефтедобытчиц и экспертов о том, что, дескать, скоро «черное» и «голубое золото» сравняются в темпах роста стоимости. Да еще и Россия обмолвилась, что не собирается увеличивать объемы добычи ни того, ни другого.

Подоспели данные о резком сокращении (против прогнозных) запасов нефти в США. Операторы энергорынка не скрывают, что четвергово-пятничный ажиотаж подогреет цены до$150 на следующей неделе, что, в свою очередь, спровоцирует очередной всплеск спекуляций и – как следствие – лихорадку со всеми ее «прелестями» (галопирующий рост цен, подогрев спекуляциями, резкие перемещения капиталов). На валютном рынке, тем не менее, энергетические эмоции почти не нашли своего отображения. В паре «доллар-евро» заметных колебаний не наблюдалось, валюты торговались в узком «коридоре» $1,5721-1,5623 без существенных корректив.

В США праздновали День независимости, так что вялость торгов объяснялась спадом интереса к валюте, и все же относительная стабильность валютного рынка на фоне закипающего энергетического дает основания предполагать, что к понедельнику удастся смягчить эффект от взлета нефтяных цен. А вот украинский Нацбанк решил слегка приподнять доллар (4,84980 грн), более весомо евро (почти на 5 коп – до 7,703907 грн) и российский рубль (0,20747 грн). На межбанке американская валюта также продемонстрировала восходящие котировки (4,4400-4,6100 грн индикатив и 4,5600-4,6500 грн результат). Евро стартовал с текущего минимума в 7,0995-7,1992 грн, благодаря чему смог достойно завершить день и неделю в целом 7,1152-7.2617 грн. Российский рубль на межбанке упал до 0,1942-0,1980 грн. Наличный рынок не стал менять цены евро, оставил четверговые (7,20-7,30 грн за единицу), зато доллар потерял 1 коп в покупке (4,550 грн) и столько же добрал в продаже (4,63 грн).

На наши валютные рынки повлияли заявления НБУ, коих было предостаточно. Во-первых, Нацбанк зафиксировал курс гривни по отношению к доллару (4,85 грн + 4%), что сказалось на стабилизации курса и, как следствие, слегка оптимизировало котировки, позволяя делать внятные прогнозы не на час-два вперед, а хотя бы на сутки. Во-вторых, НБУ озвучил свои намерения на кредитном рынке и рынке внешних заимствований, что позволяет сделать определенные выводы. Наконец, в НБУ дали понять, что (пока) учитывают высокую инфляцию, а это придает реалистичность вероятным решениям этого учреждения. Учетная ставка останется, вопреки ожиданиям, на уровне 12%, золотовалютные резервы вросли на 3%, объем кредитов и депозитов пока балансируют. По всему видать, Нацбанк представит эдаким оппонентом правительству, и одно это является неплохим успокоительным для бизнеса, поскольку бюджетные изменения, подготовленные правительством, вызвали легкую нервозность в деловых кругах. Римейк января (высокие соцвыплаты и проедание доходной части) сулит усиление инфляции и реальное падение гривни. Кабмин успел в выходные ухудшить инфляционный прогноз до 15,9% (в пятницу было 15,3%), но НБУ видит этот показатель выше.

На валютном рынке депрессивные настроения вылились в укрепление доллара, что всегда является сигналом усиления негативных ожиданий в экономике. Жесткие меры, которые готовится ввести НБУ на кредитном рынке, собьют объемы продаж на потребрынке и, хотя сдержат инфляцию, могут спровоцировать скрытый рост цен, контролировать который куда сложнее.

А вот на международном валютном рынке ситуация куда интереснее. Дело в том, что аналитики вновь подняли голоса в поддержку доллара. Им вторит экономическая статистика: по последним данным, американская экономика демонстрирует усиливающуюся тенденцию к росту. Чему, кстати, немало способствует ценовой галоп на энергетическом рынке. И вот здесь появляется простор для версий. ОПЕК не устает повторять, что не оказывает такого уж сильного влияния на рост цен. В то же время, нефтеносные регионы (что интересно – сплошь долларовая зона) кивают на растущий, прямо таки ажиотажный, спрос на энергоносители в связи с оживлением мировой экономики. Наконец, в зоне евро, где еще зимой так страдали из-за роста этой валюты, почему-то не рады инфляции в 4%, на деле могущей сбить этот самое тревожащее (в первую очередь, экспортеров) укрепление денежной единицы ЕС. Цены на нефть, конечно, будут расти и дальше. За счет них укрепится доллар: не особо, но достаточно, чтобы США сняли сливки от возросших объемов экспорта. А нефтеносные регионы «отбили» убытки первого полугодия. Заговор? Оч-чень может быть.

В такой ситуации на украинском финансовом рынке былую привлекательность возвращают себе депозиты. Главным образом, за счет возросших ставок. Покупки в летний период мало привлекательны, особенно если речь идет о быттехнике и электронике: торговые сети распродают залежалый товар и не особо щедры на акции. На авторынке ждут наплыва б\у иномарок из ЕС, цены, впрочем, снижают осторожно, выборочно и на не особо ходовые марки и модели.

А вот что актуально - ремонт. Тарифы на услуги мастеров дрогнули и чуть снизились на фоне упадка всего строительного рынка и связанных с ним услуг. Так что есть шанс закупить материалы по приятным ценам и обустроить жилище.

На текущей неделе ожидается голосование по поправкам в Госбюджет. Вполне вероятно, будет сделана заявка и на проект-2009. На мировых рынках вероятны поступления внушительных объемов статистической информации (по итогам первого полугодия), что может предопределить резкие колебания. Однако «коридорная»стратегия на валютном рынке операторам понравилась, к ней вернулся и наш Нацбанк, позволит удержать котировки от резких прогибов и взлетов.

Разогретый энергорынок по инерции будет держать высокие цены на нефть, но со второй половины недели они должны пойти на спад. Глубина падения покажет реальный объем влияния спекулятивного фактора.

Лилия Брудницкая "Первый деловой"

«Перший Діловий»

• Китайские деньги Украина получит в виде кредита под 3,5 % - 4 %
• Инвестиции – ключевая заинтересованность Украины в партнерстве с Китаем
• Потребительские цены в Украине увеличились на 1,2%
• За 2,5 года Украина возьмет взаймы 15 млрд долл
• КНР заняла пятое место в мире по притоку инвестиций в 2009 году
• МинАПК повысило максимальную стоимость хранения зерна
• Золотовалютные резервы НБУ увеличились на 5,9%
• Бюджет 2011 года на новой налоговой базе будет принят до ноября
• В Украине налог на прибыль будет поэтапно снижен с 25% до 16%
• Украина за 8 месяцев 2010 года увеличила добычу угля на 3%